市场押注加拿大央行10月加息概率升至80%
受行长麦克勒姆鹰派言论及通胀预期上升影响，利率互换市场对加拿大央行在10月28日加息25个基点的定价概率从约35%飙升至80%。尽管9月核心通胀指标有所回落，多家机构仍调整预测转向加息。
利率互换市场目前对加拿大央行在10月28日议息会议上将基准利率上调25个基点的概率定价约为80%，较上周五的约35%大幅攀升。过去一年中，加拿大央行一直将政策利率维持在2.25%不变。
加拿大统计局数据显示，受汽油价格环比上涨6.1%推动，9月年度通胀率从前一个月的3%小幅上升至3.1%。这一整体通胀数据好于华尔街（Bay Street）分析师的预期，且几乎没有迹象表明能源价格冲击正在蔓延至其他消费品价格。剔除能源因素后，9月通胀率从前一个月的2.4%降至2.2%；加拿大央行最看重的两项核心通胀指标分别降至1.9%和1.8%。此外，年度食品杂货价格涨幅从8月的2.8%降至1.7%，创下自2024年5月以来的最小同比涨幅。
尽管核心通胀数据表现温和，债券交易员依然为加息赋予了极高的可能性。这主要受到加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）鹰派表态的驱动。麦克勒姆指出，如果油价持续维持在每桶100美元左右，他预计通胀将从3%的水平逐渐上行。
周一公布的季度消费者调查显示，长期通胀预期出现急剧上升，民众对关税和高汽油价格的影响感到担忧。在企业调查中，约半数受访企业表示，计划在未来12个月内将与中东战争及关税相关的部分或全部成本增加转嫁给客户。此前，总理马克·卡尼（Mark Carney）于8月下旬退出了与华盛顿的贸易谈判桌，此后接受调查的企业普遍预期销售将走弱、通胀将走高。
疲软的就业报告以及潜在美国关税带来的经济脆弱性构成了通胀风险的对冲因素，使加拿大央行的决策环境变得复杂。然而，受上述因素影响，多家Bay Street预测机构已将他们对10月28日会议的预测从维持利率不变调整为加息。