“超级”厄尔尼诺逼近：全球资管机构紧急调整策略应对气候冲击
经济学家和资金管理者正为可能成为史上最极端的“超级”厄尔尼诺周期做准备。干旱与洪涝扰乱农业并推高食品价格，促使通胀和赤字预期被上调。投资者警告称，在高债务和利率上升的背景下，没有任何全球资产市场能完全免受影响。
经济学家正在修订通胀和财政赤字的预估，以应对可能成为有史以来最强烈的厄尔尼诺周期。Pictet Asset Management投资组合经理Katie Self表示，这几乎已经成为一个完全的确定性事件，即本次将是历史上最极端的厄尔尼诺现象。
这一气候现象引发的干旱和洪涝正在破坏农作物，推高食品大宗商品价格。在东南亚，森林大火导致了极端空气污染；印度经历了十多年来最弱的季风；南美洲则因严重洪水和降雨不足导致农业活动受阻。ZAMS Asset Management创始人Zulfiqar Ali指出，冬季是气候、地缘政治和结构性力量最有可能强烈交汇的时期。
面对这些风险，机构投资者正在采取多种应对措施。Man Group在7月警告称，电网基础设施、金属和化肥可能会受到厄尔尼诺的影响。T. Rowe Price已启用定制模型，以保护其规模达1650亿美元的新兴市场债务和股票投资组合。分析师Kamesh Korangi和Rose Choy将印度尼西亚、巴西和哥伦比亚列为受厄尔尼诺影响最脆弱的主权国家，这对于高度依赖债务的主权国家而言意味着风险增加。
BNP Paribas Asset Management自然资本战略负责人Jonathan Dean正在密切关注印度尼西亚受森林大火影响的碳信用项目。他所监督的私募股权战略已获得国际金融公司（International Finance Corporation）及其他开发性金融机构超过5.6亿美元的承诺投资。
投资者警告称，考虑到现有的高债务水平和不断上升的利率等压力，没有任何全球资产市场能够完全免受厄尔尼诺的影响。目前的投资策略包括押注通胀引发的利率变化、交易能源大宗商品，以及投资智能灌溉和防洪系统等适应性技术。