安大略省资本市场法庭裁定Emerge Canada高管违规挪用近600万加元投资者资金
安大略省资本市场法庭裁定，基金管理公司Emerge Canada及其创始人和首席财务官在2019年至2022年间违规借用近600万加元投资者资金用于支付运营费用。三名独立审查委员会成员因未被告知贷款事宜而被免除责任。目前大部分借款尚未偿还，投资者沦为无担保债权人。
安大略省资本市场法庭近日裁定，基金管理公司Emerge Canada Inc.、其创始人丽莎·兰利（Lisa Langley）及首席财务官德斯蒙德·阿尔瓦雷斯（Desmond Alvares）违反了对投资者的受托责任，违规借用近600万加元的投资者资金以支付公司运营费用。
法庭认定，上述违规行为包括未能以基金的最佳利益行事、借用投资者资金以及记录保存不足。法庭指出，兰利对相关法规和合规政策并不熟悉，且对利益冲突存在完全错误的理解。尽管曾承诺偿还应收款项，且加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）及独立审查委员会（IRC）均提出过担忧，兰利仍优先使用借来的资金推出新基金。
针对阿尔瓦雷斯辩称自己只是听从兰利指示而不应承担责任的抗辩，法庭予以驳回。法庭认为，阿尔瓦雷斯签署了授权将资金从基金中转出的文件，这一行为构成了对该违规行为的许可或默许。
Emerge Canada曾与美国凯瑟琳·伍德（Cathie Wood）执掌的ARK Investment Management LLC合作，推出了名为Emerge ARK的交易所交易基金（ETF）。自2019年推出ARK基金后不久，Emerge Canada便开始将投资者资金转入其自身账户及其美国关联公司的账户。这些转账一直持续到2022年12月审计机构BDO Canada LLP辞职为止。此时，贷款规模已增至约600万加元，占基金总净资产值的6.1%。
投资者直到2023年4月14日才得知Emerge存在的问题，当时安大略省证券委员会（OSC）对该公司的11只交易所交易基金实施了临时停牌。最初的报告显示，Emerge欠其六只Emerge ARK基金253万加元；而在暂停牌照一个月后，OSC披露欠款金额已达550万加元。由于无力偿还剩余贷款余额，Emerge Canada于2023年12月29日关闭了这些ETF。
在此案中，OSC曾主张Emerge在2021年就贷款问题向IRC提交了利益冲突转介，但法庭查明并未进行过此类转介，高管们也没有向IRC通报任何利益冲突问题。最终，Emerge独立审查委员会的三名成员玛丽·朗丁（Marie Rounding）、莫妮克·哈钦斯（Monique Hutchins）和布鲁斯·弗里森（Bruce Friesen）被认定未失职，因为他们对贷款事宜毫不知情。这也是OSC首次针对IRC成员发起执法案件。
目前，大部分被借用的资金尚未偿还，投资者因此沦为无担保债权人。OSC尚未为Emerge Canada、兰利及阿尔瓦雷斯确定处罚听证会的日期。